专题：多重利好共振 机构维持对A/H股的战术性超配观点
影响股市利好与利空消息
宏观新闻
1、中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰12月9日下午在京会见美国科恩集团高级顾问艾伦。何立峰表示，中美应不断拉长合作清单，为两国经贸关系打开新的合作空间。
2、日本媒体报道称，由于北京和东京之间的外交争端，中国向日本出口稀土出现延误。外交部发言人郭嘉昆对此表示，中方主管部门已经多次介绍了稀土相关物项出口管制的工作情况，中方正在依法依规处理有关问题。
3、美国总统特朗普称将批准向中国出售英伟达H200人工智能芯片，外交部发言人郭嘉昆在昨日主持的例行记者会上表示，我们注意到有关报道，中方一贯主张中美通过合作实现互利共赢。
4、白宫国家经济委员会主任凯文·哈塞特表示，美联储有“大量降息空间”。当采访者问其这是否意味着超过25个基点时，哈塞特回答说：“没错”。
5、乌克兰总统泽连斯基当地时间12月9日称，已就举行选举做好准备，同时请求美国及欧洲伙伴协助保障选举安全，乌克兰可在未来60至90天内完成选举相关筹备工作。
行业新闻
1、昨日有消息称“多晶硅平台公司注册”，公司名称为北京光和谦成科技有限责任公司，注册资本30亿，成立日期为2025年12月9日，公司住所在北京市朝阳区。一家头部硅料企业人士对财联社记者称，该消息属实，该注册企业主要为探索行业内潜在战略合作机会，如技术升级、市场拓展、产能与成本优化。光伏行业协会负责人在回复财联社记者时表示，不方便回应相关该消息。
2、全国零售业创新发展大会9日至10日在北京举行。商务部副部长盛秋平在会上表示，当前零售业在网点布局、供需适配、线上线下平衡等方面还需进一步加强。要学习推广胖东来等企业好经验好做法，加快转型提升。要更加注重下沉市场，发展新业态新模式新场景，激发消费潜力。
3、市场监管总局（国家标准委）近日批准发布《民用无人驾驶航空器实名登记和激活要求》（GB 46761—2025）和《民用无人驾驶航空器系统运行识别规范》（GB 46750—2025）两项强制性国家标准，两项标准将于2026年5月1日起正式实施。
4、阿里已成立千问C端事业群，由阿里巴巴集团副总裁吴嘉负责。阿里巴巴在内部沟通中提及，千问C端事业群的首要目标是将千问打造成为一款超级APP，成为AI时代用户的第一入口。
5、华为2012实验室已经成立基础大模型部，专注于推进基座模型开发。此前，华为曾发布AI人才招募令，面向全球招募具备卓越学术背景和创新精神的年轻科研人才，拥有原创性科研成果的候选人将被优先考虑。
6、农业农村部最新数据显示，11月份全国猪肉供应充足，价格环比小幅下降。数据显示，11月份，北京新发地市场白条猪日均上市量为2128.8头，比10月份增加10.57%，比去年同期增加7.54%，与此同时，由于大体型白条猪占比较大，使得11月份猪肉供应量达到今年以来的最高点，价格也处在近5年同期的较低水平。
7、据发改委价格监测中心，11月焦煤市场供需格局由紧转松，价格先升后降。展望12月，产业界对焦煤市场情绪由强转弱，焦煤价格预期指数（39.0%）降至50%荣枯线下方。且供需基本面支撑不强，预计12月焦煤市场窄幅下行。
公司新闻
1、嘉澳环保（维权）公告，因2022和2023年年报存在虚假记载，公司股票将被实施其他风险警示。
2、惠伦晶体（维权）公告，因2021年、2022年年度报告存在虚假记载，公司股票被实施其他风险警示。
3、海光信息公告，终止与中科曙光的重大资产重组。
4、中科曙光公告，终止海光信息换股吸收合并公司并募集配套资金。
5、天源迪科公告，董事长陈友被实施留置。
6、莱茵生物（维权）公告，控股股东筹划控制权变更、拟购买北京金康普至少80%股权，股票今日停牌。
7、生益科技公告，广新集团11月26日至12月9日期间减持0.53%公司股份。
8、同益中公告，拟投资约1.98亿元建设年产2400吨超高分子量聚乙烯纤维产业化项目，拓展产品在人形机器人等领域的应用价值。
9、霍莱沃公告，卫星测试系统订单高速增长，订单主要来源于商业航天卫星的整星及载荷制造厂商、测试服务机构。
10、大业股份公告，江北公司主要从事航天动力系统、天线罩等航天产品研发生产，目前净利润规模较小。
11、隆基绿能公告，终止境外发行全球存托凭证事项。
12、再升科技公告，控股股东郭茂拟协议转让6.04%公司股份给中融华信。
13、思瑞浦公告，决定终止购买奥拉股份股权，股票今起复牌。
14、复星医药公告，控股子公司药友制药与辉瑞签订许可协议。
15、ST凯文（维权）公告，撤销其他风险警示，股票简称变更为“凯撒文化”。
16、华菱线缆在电话会议上表示，为长征系列、神舟系列等火箭进行配套，覆盖的市场份额在70%-80%左右。
17、中天火箭在互动平台表示，公司是凌空天行的供应商。
环球市场
美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.37%，纳指涨0.13%，标普500指数跌0.09%。纳斯达克中国金龙指数收跌1.37%，热门中概股多数下跌。
现货白银收涨4.31%，报60.641美元/盎司，继续刷新历史新高。COMEX黄金期货涨0.45%，报4236.6美元/盎司；COMEX白银期货涨4.72%，报61.16美元/盎司。
WTI原油期货收跌1.07%，报58.25美元/桶。布伦特原油期货收跌0.88%，报61.94美元/桶。
SpaceX正推进首次公开募股计划，拟募资远超300亿美元，公司目标整体估值约1.5万亿美元，并计划最快于2026年中后期上市。
投资机会参考
1、一天一个价，存储芯片或迎以AI驱动的新一轮景气周期
媒体报道，瑞银认为，随着行业产能大规模转向HBM，传统DRAM市场供应持续收紧，而需求保持稳健，供需错配推动定价能力显著增强。2026年第二季度美光传统DRAM毛利率预计达67%，首次超越HBM的62%。此后这一优势将持续扩大，第三季度传统DRAM毛利率将达71%，第四季度更是高达75%。
据媒体报道，内存条成了“电子茅台”，价格涨得比金条还快，力压世面所有理财产品。64G的DDR5内存套装，价格超过4000元，比游戏主机PS5还贵出1000块。华强北商家已经不给内存条贴价格了，因为一天一个价，乃至上午一个价、下午一个价。万联证券研报指出，当前存储芯片有望迎来以AI驱动的新一轮景气周期，需求拉动力更强、存储技术迭代进一步加速、供给端产能调控策略升级，同时短期供给端新增产能有限，供需缺口有望维持，本轮存储行业涨价持续性或更强。
2、TrendForce预计2026年全球800G以上光收发模块达近6300万组
据媒体报道，根据TrendForce集邦咨询最新研究，随着数据中心朝大规模丛集化发展，高速互联技术成为决定AI数据中心效能上限与规模化发展的关键。2025年全球800G以上的光收发模块达2400万支，2026年预估将会达到近6300万组，成长幅度高达2.6倍。
东北证券指出，光模块行业景气度持续攀升，明年需求可见度较高，订单指引持续上修，供不应求将成为行业常态。上游物料是影响光模块厂商交付能力的核心因素，需重视EML光芯片、CW光源、硅光芯片、无源光器件等上游核心环节的投资机遇。
停复牌
【停牌】
600165 *ST宁科（维权）
002166 莱茵生物
002425 ST凯文
002969 嘉美包装
300460 惠伦晶体
603822 嘉澳环保
【复牌】
688536 思瑞浦
002742 *ST三圣（维权）
公告速递
【并购重组】
博瑞传播：拟6649.02万元收购每经科技51%股权
厦门空港：筹划收购控股股东子公司兆翔科技100%股权
天有为：拟100万欧元购买克莱默汽车系统有限公司100%股权
【热点】
5连板龙洲股份：不涉及商业航天相关业务
3连板昇兴股份：目前正在筹划向特定对象发行股票事项
二连板博纳影业：《阿凡达3》投资收益权比例较低 对公司短期业绩无重大影响
大业股份：参股的江北公司主要从事航天产品研发生产 目前净利润规模较小
益方生物：拟发行H股并在香港联交所上市
隆基绿能：终止境外发行全球存托凭证事项
【股权变动】
再升科技：控股股东郭茂拟协议转让6.04%公司股份
九强生物：国药投资拟受让5%公司股份
嘉美包装：控股股东筹划控制权变更事项 股票停牌
古鳌科技（维权）：实控人筹划控制权变更事项 股票继续停牌
海默科技：拟出售控股子公司思坦仪器全部股权
莱茵生物：筹划控制权变更及购买资产事项 股票10日起停牌
富乐德：拟转让参股公司海古德410.07万股 预计产生1.8亿元投资收益
【增减持、回购】
惠泰医疗：拟2亿元—2.5亿元回购股份
宋城演艺：拟1亿元—2亿元回购股份
英派斯：控股股东拟6000万元至1.2亿元增持公司股份
金固股份：拟3000万元—6000万元回购股份
金融街：和谐健康近日增持703.84万股公司股份
奥康国际（维权）：股东拟减持不超3%公司股份
神州信息：控股股东拟减持公司不超3%股份
酷特智能：控股股东、实控人的一致行动人拟减持公司不超2%股份
东华测试：控股股东及其一致行动人拟减持不超1.99%公司股份
立新能源：股东山东电建拟减持公司不超1%股份
【经营数据】
中国人寿：截至2025年11月30日，公司总保费超7000亿元
招商蛇口：11月实现签约销售金额140.94亿元
首开股份（维权）：前11个月共实现签约金额159.88亿元
新五丰：11月销售生猪数量57.55万头 同比增长80.97%
正邦科技：11月生猪销售收入7.41亿元 环比上升8.55%
罗牛山：11月生猪销售收入1.11亿元 同比增长13.57%
天康生物：11月生猪销售收入4.2亿元 环比增长1.2%
唐人神：11月生猪销售收入6.29亿元 环比下降24.05%
深圳机场：11月份旅客吞吐量同比增长8.77%
【中标合同】
重庆建工：子公司联合中标17.14亿元工程施工项目
精工科技：与湖北裕创签署7.29亿元销售合同
*ST围海（维权）：联合中标6.52亿元罗平县智慧农业项目工程
精测电子：连续十二月与同一客户签订多份销售合同 累计金额达4.33亿元
和顺电气：预中标1.07亿元国家电网采购项目
万马科技：预中标合计5994.34万元国家电网项目
中超控股：孙公司获得5155.86万元高温合金精密铸件订单
佰奥智能：预中标芯模工装XX系统等项目 合计金额2750.21万元
【重大投资】
天地科技：拟投建煤矿重大智能成套装备研发中心项目
龙江交通：控股子公司拟26.79亿元投建年处理200万吨石墨矿采选联合项目
兴福电子：拟投资4.8亿元建设4万吨/年电子级磷酸项目
永茂泰：拟约4亿元投建镁铝合金新材料汽车和机器人零部件智能制造项目
同益中：拟约1.98亿元投建年产2400吨超高分子量聚乙烯纤维产业化项目
【其他】
双塔食品：泰国子公司生产线建成投产
博源化工：控股子公司阿拉善塔木素天然碱开发利用项目二期投料试车
粤电力A：广东粤电大埔电厂二期工程项目3号机组投产
海翔药业：拟与杭高院共建先进合成技术产业研究院
华谊集团：控股孙公司万豪公司全厂区进行停产治理
掌阅科技：收到参股公司点众科技499万元分红款
隆基绿能：终止境外发行全球存托凭证事项
天源迪科：公司董事长陈友被实施留置
扬帆新材：控股股东、实际控制人之一樊培仁被解除留置
南华期货：境外孙公司获美国Coinbase Derivatives交易会员资格
ST凯文：公司股票自12月11日起撤销其他风险警示
思瑞浦：终止筹划购买奥拉股份股权等事项 股票明起复牌
中红医疗：控股子公司产品拟中选集中带量采购项目
复星医药：控股子公司与辉瑞签订许可协议
兴齐眼药：SQ-22031滴眼液干眼Ⅱ期临床试验完成首例受试者入组
迪哲医药：高瑞哲®和Birelentinib最新研究数据在第67届美国临床血液学会（ASH）发布
东诚药业：子公司药品达肝素钠注射液增加规格获批上市
ST诺泰（维权）：醋酸阿托西班注射液获药品注册证书
苑东生物：布瑞哌唑片获药品注册证书
新产业：产品获得医疗器械注册证
泰恩康：子公司收到甲巯咪唑片药品注册证书
仙琚制药：盐酸尼卡地平注射液通过仿制药一致性评价
九典制药：JMHT06药物临床试验获批
新天地：富马酸亚铁原料药上市申请获批准
科华生物：子公司产品获得医疗器械注册证
戴维医疗：子公司产品获得2项医疗器械注册证
富士莱：获得硫辛酸片药品注册证书
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责任编辑：郭栩彤
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